三季度工控上市企業(yè)財報： 重塑市場邏輯，追求“有效增長”
匯川技術(shù)
在投資者關(guān)系活動中，匯川表示，從第三季度來看，公司通用自動化40多個下游行業(yè)中，絕大多數(shù)實現(xiàn)訂單正增長，包括此前下滑的造紙、化工、冶金、半導(dǎo)體、木工、紡織和硅晶等行業(yè)也恢復(fù)正增長，反映出外部需求回暖及公司自身競爭力在增強。公司市占率提升主要來自替代外資品牌，尤其在汽車裝備、半導(dǎo)體等行業(yè)，主要是通過以控制和驅(qū)動為核心的解決方案能力來實現(xiàn)的。
今年前三季度，公司通用自動化業(yè)務(wù)經(jīng)營效率持續(xù)提升，核心利潤率保持上升態(tài)勢。價格競爭雖較去年同期有所緩和，但產(chǎn)品價格存在下降壓力。公司通過高毛利產(chǎn)品(如
PLC)的快速增長、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以及供應(yīng)鏈降本和費用管控，整體毛利率保持穩(wěn)定。
公司人形機器人業(yè)務(wù)將分兩步走，第一步優(yōu)先打造核心零部件的競爭優(yōu)勢，依托現(xiàn)有技術(shù)、產(chǎn)品及供應(yīng)鏈平臺，同時進行組織調(diào)整提升創(chuàng)新效率。第二步聚焦工業(yè)場景，推出疊加AI的智能雙臂等產(chǎn)品和解決方案。對于通用人形機器人，將主要賦能國內(nèi)相關(guān)企業(yè)開展業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮自身工業(yè)場景優(yōu)勢。
2025年1至9月份，公司“借船出?！睒I(yè)務(wù)貢獻訂單量約9億至10億元，同比增長超50%。國際化是公司堅定的戰(zhàn)略方向。
雷賽智能
2025年國內(nèi)智能制造產(chǎn)業(yè)升級加速，自動化控制需求逐步釋放，公司所處的OEM自動化行業(yè)景氣度較去年同期顯著改善，市場需求從疲軟轉(zhuǎn)向穩(wěn)健增長。在此背景下，公司堅守“智能制造主航道+開拓移動機器人輔航道”的戰(zhàn)略目標(biāo)，通過“深挖老行業(yè)、開拓新行業(yè)”的營銷舉措，在傳統(tǒng)優(yōu)勢行業(yè)持續(xù)提升市場占有率，特別是核心產(chǎn)品伺服系統(tǒng)、 PLC等市場滲透率進一步提高，同時在人形機器人、高端裝備等新興領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)突破，彌補了光伏行業(yè)業(yè)績下降缺口。從收入表現(xiàn)看，報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入13.00億元，同比增長12.57%，其中，2025年三季度單季實現(xiàn)營業(yè)收入4.09億元，同比增長23.21%;歸屬于上市公司股東凈利潤1.60億元，同比增長11.01%。
鳴志電器
在網(wǎng)上業(yè)績說明會上，公司表示，目前在人形機器人運動控制核心零部件領(lǐng)域，鳴志已構(gòu)建起覆蓋“電機+驅(qū)動+傳動+反饋”的全棧式產(chǎn)品平臺，產(chǎn)品包括無框電機、空心杯/微型伺服、編碼器、微型減速機/絲杠以及一體化關(guān)節(jié)模組等，并實現(xiàn)了從靈巧手手指關(guān)節(jié)模組到輪式底盤中輪轂/輪邊模組的批量供貨能力。公司在人形機器人領(lǐng)域布局的產(chǎn)品具備較強的協(xié)同性，如關(guān)節(jié)模組集成了公司的電機、驅(qū)動器、編碼器及減速機產(chǎn)品，形成一體化解決方案。目前，公司已向國內(nèi)外上百家整機與靈巧手部件廠商送樣，并持續(xù)獲得批量訂單。鳴志在該領(lǐng)域的核心優(yōu)勢主要體現(xiàn)在四個方面：1.產(chǎn)品譜系完整，覆蓋各類核心零部件;2.具備規(guī)模化交付能力，滿足客戶大量需求;3.與全球頂級客戶深度合作開發(fā)，產(chǎn)能快速爬坡;4.擁有全球化的產(chǎn)能配置，產(chǎn)品交付能力出色。
三季度公司營業(yè)收入同比增長28.98%，主要得益于“控制電機及驅(qū)動系統(tǒng)業(yè)務(wù)”在境內(nèi)、境外市場營收增長的雙重驅(qū)動。具體來看，境內(nèi)市場：營收同比增長22%，核心增量來源于鋰電設(shè)備、3C自動化、機器人等細分行業(yè)的需求擴張;境外市場，營收同比增長38%，北美的太陽能發(fā)電市場及歐洲的工業(yè)自動化市場表現(xiàn)突出，帶動境外營收占比提升。
新時達
第三季度，公司單季營收創(chuàng)新高，達到10.10億元，同比增長34.94%，顯示出增長動能強勁。累計業(yè)績穩(wěn)健向好，前三季營收達26.54億元，同比增長17.20%;歸母凈利潤達435萬元，同比扭虧增盈(+110.26%);經(jīng)營活動現(xiàn)金流同比大幅改善。
海爾集團宣布成功完成戰(zhàn)略入股上海新時達電氣股份有限公司的協(xié)議轉(zhuǎn)讓股份交割，新時達正式成為海爾卡奧斯工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)的新成員。
偉創(chuàng)電氣
1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入13.50億元,較上年同期增長16.67%。主要系公司按照既定戰(zhàn)略目標(biāo)有序開展各項業(yè)務(wù)活動，變頻器、伺服系統(tǒng)及控制系統(tǒng)、數(shù)字能源產(chǎn)品銷售穩(wěn)健增長;且公司積極開發(fā)新產(chǎn)品、開拓國內(nèi)外業(yè)務(wù)等，促使?fàn)I業(yè)收入穩(wěn)步增長。
按產(chǎn)品線分類，1-9月變頻器類產(chǎn)品實現(xiàn)收入8.65億元，較上年同期增長16.67%;伺服系統(tǒng)及控制系統(tǒng)實現(xiàn)收入4.09億元，較上年同期增長10.85%;數(shù)字能源類產(chǎn)品實現(xiàn)收入3,302.62萬元，較上年同期增長184.98%。按銷售地區(qū)分類，國內(nèi)實現(xiàn)收入9.56億元，較上年同期增長18.34%;海外實現(xiàn)收入3.65億元，同比增長14.04%。
公司深度布局機器人產(chǎn)業(yè)鏈，聚焦關(guān)鍵核心零部件的自主研發(fā)，已構(gòu)建豐富的機器人產(chǎn)品矩陣，致力于為人形、協(xié)作、移動及服務(wù)等各類機器人提供執(zhí)行端核心零部件及“一站式服務(wù)”綜合解決方案。
信捷電氣
公司表示，報告期內(nèi)營業(yè)收入同比增長14.16%，主要系公司可編程控制器、驅(qū)動系統(tǒng)和智能裝備等產(chǎn)品銷售增長所致。
在此前公司發(fā)布的公告中稱，為了加快推進公司整體戰(zhàn)略目標(biāo)實現(xiàn)，提高公司整體實力和綜合競爭力，公司擬投資8億元建設(shè)機器人智能驅(qū)控系統(tǒng)生產(chǎn)項目。公告顯示，信捷電氣擬參與競拍取得無錫市一宗工業(yè)用地，并計劃取得上述土地使用權(quán)后擬投資建設(shè)智能驅(qū)控系統(tǒng)生產(chǎn)項目。信捷電氣表示，此次投資項目如果成功實施，能進一步提升公司的產(chǎn)能，增強公司的綜合競爭力和響應(yīng)市場需求的效率，符合公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略，對公司后續(xù)發(fā)展產(chǎn)生積極影響。
固高科技
在此前的投資者關(guān)系活動中，公司表示，固高科技在過往經(jīng)營中常年保持約營收20%左右的研發(fā)投入，投入重點集中在運動控制、伺服、通信與感知等核心技術(shù)迭代，以及面向半導(dǎo)體/泛半導(dǎo)體、高端數(shù)控機床、機器人等領(lǐng)域的應(yīng)用拓展?？紤]到整個制造業(yè)環(huán)境逐漸邁入一個以先進生產(chǎn)力、先進制造為核心結(jié)構(gòu)，持續(xù)五年甚至十年以上的中長期發(fā)展趨勢，并出現(xiàn)了以微納精度智能化為典型特征的高端裝備趨勢，同時伴隨著內(nèi)部控制、伺服核心部件與控制系統(tǒng)等相關(guān)技術(shù)、產(chǎn)品的持續(xù)演進，這些轉(zhuǎn)變過程可能是公司與相關(guān)同業(yè)未來重要的戰(zhàn)略機遇?；诖?，企業(yè)自身在預(yù)計可見的三五年內(nèi)仍將維持較高的研發(fā)強度，以把握半導(dǎo)體/泛半導(dǎo)體裝備、高端機床等領(lǐng)域的機遇，實現(xiàn)長期持續(xù)成長。
步科股份
公司前三季度業(yè)績穩(wěn)步增長，且三季度增速加快。機器人行業(yè)具備長期發(fā)展?jié)摿ΓI(yè)、物流智能機器人應(yīng)用場景不斷豐富，人形機器人雖技術(shù)尚未成熟但市場需求持續(xù)升溫，公司積極研發(fā)新型關(guān)節(jié)模組電機以滿足市場需求。在國際化方面，公司正推進在德國設(shè)立子公司，以構(gòu)建海外經(jīng)營能力，逐步拓展全球市場。目前公司海外營收占比約為15.85%。
前三季度，公司控制系統(tǒng)銷售額1.41億元，同比增長4.85%，驅(qū)動系統(tǒng)銷售額3.46億元，同比增長39.59%，驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品銷量繼續(xù)保持較快增長;控制系統(tǒng)產(chǎn)品銷量保持平穩(wěn)。驅(qū)動類產(chǎn)品中，2025年前三季度無框力矩電機銷量約4.3萬臺，同比增長187%;伺服模組銷量約6.2萬臺，同比增長127.6%。
為應(yīng)對下游市場需求的持續(xù)增長，公司正穩(wěn)步推進產(chǎn)能擴張計劃。公司募投項目“常州智能制造生產(chǎn)基地”正在建設(shè)中，總體計劃設(shè)計181萬臺工控產(chǎn)品的產(chǎn)能。
藍海華騰
在此前的年中財報中，藍海華騰表示，今年以來公司電動汽車電機控制器產(chǎn)品的營收同比大幅增長。藍海華騰10月10日在投資者互動平臺表示，公司的電動飛行器電機控制器已進入實驗樣機測試階段，儲能業(yè)務(wù)正在逐步擴展中。
今年5月，深圳華創(chuàng)智企科技有限公司在其微信公眾號中宣布，連續(xù)完成A輪及A+輪億元級融資，其中，A+輪由復(fù)星創(chuàng)富與工控上市公司藍海華騰聯(lián)合領(lǐng)投，華創(chuàng)智企表示，本輪資金將重點投向：高端伺服國產(chǎn)化攻堅(泛機床/泛半導(dǎo)體領(lǐng)域)、人形機器人關(guān)節(jié)模組迭代(超薄架構(gòu)/智能算法)、全球化市場戰(zhàn)略布局。
英威騰
2025年1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入31.08億元、實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1.48 億元，同比略有下滑。
其中，工業(yè)自動化業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入將近20億元，同比增長5.31%，毛利率基本持平，核心業(yè)務(wù)保持了持續(xù)穩(wěn)定增長;網(wǎng)絡(luò)能源業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入將近5.2億元，同比下降9.13%，業(yè)務(wù)毛利率略有增加，順應(yīng)AI智算趨勢的行業(yè)化經(jīng)營及組織調(diào)整、產(chǎn)品迭代正在積極推進中;新能源汽車業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入將近4.6億元，同比增長4.19%，毛利率提升4個百分點，聚焦商務(wù)車的經(jīng)營策略進展效果良好;光伏儲能業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入1.3億元，同比下降25.95%，主要是公司聚焦產(chǎn)品提升推動差異化策略，業(yè)務(wù)毛利率提升14個百分點及減虧成效明顯。公司前三季度各季度收入同比情況實現(xiàn)了逐季改善。
正弦電氣
在三季度業(yè)績說明會上，公司表示，截至2025年第三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.29億元，同比增長18.03%，這主要得益于對騰禾電機的并表、海外市場訂單的積極拓展，以及新能源業(yè)務(wù)的持續(xù)放量。公司將充分借助資本市場，適時通過產(chǎn)業(yè)投資、戰(zhàn)略并購等方式配合公司主業(yè)實施多元化資本運作，持續(xù)深化在電機、控制器及新能源等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局，重點推進產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源整合，加速核心技術(shù)突破與業(yè)務(wù)升級，同時加大對各項主營業(yè)務(wù)的投入力度，為公司長期可持續(xù)的高質(zhì)量發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
昊志機電
1-9月，公司主要產(chǎn)品所服務(wù)的核心應(yīng)用領(lǐng)域需求強勁，在AI算力基礎(chǔ)設(shè)施(如服務(wù)器、高速交換機)需求快速增長，以及消費電子終端產(chǎn)品持續(xù)升級的雙重驅(qū)動下，PCB產(chǎn)業(yè)迎來結(jié)構(gòu)性增長，公司在該領(lǐng)域的專用加工設(shè)備銷售顯著提升。與此同時，國產(chǎn)化替代加速，以及消費電子產(chǎn)品技術(shù)與加工工藝、材料持續(xù)創(chuàng)新，也為公司產(chǎn)品拓展市場提供了有力支撐。
前三季度公司各業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營情況如下：
(1)報告期內(nèi)，公司主軸類產(chǎn)品實現(xiàn)快速增長，實現(xiàn)銷售收入75,800.12萬元，同比增長 30.32%，占主營業(yè)務(wù)收入的66.31%。其中，PCB鉆孔機主軸和PCB成型機主軸、外驅(qū)加工中心主軸、加工中心電主軸以及數(shù)控雕銑機主軸的銷售收入同比均實現(xiàn)較大幅度增長，成為推動業(yè)績增長的主要動力。
(2)報告期內(nèi)，公司轉(zhuǎn)臺、減速器、直線電機等功能部件實現(xiàn)銷售收入16,834.10萬元，同比增長15.69%，占營收的比重為14.73%。
(3)報告期內(nèi)， Infra nor集團生產(chǎn)的運動控制產(chǎn)品(伺服電機、伺服驅(qū)動、運動控制器)實現(xiàn)銷售收入20,141.58萬元，同比下降14.20%。業(yè)績下滑主要受歐洲宏觀經(jīng)濟持續(xù)疲軟的影響。
奧普特
年初至報告期末，公司實現(xiàn)營收10.12億元，較2024年同期增長38.06%。其中，3C行業(yè)收入60,031萬元，較2024年同期增長27.68%;鋰電行業(yè)收入25,735萬元，較2024年同期增長51.07%。
東莞市泰萊自動化科技有限公司自二季度起納入合并報表。年初至報告期末，東莞市泰萊自動化科技有限公司營收貢獻7,009.72萬元，歸母凈利潤貢獻507.80萬元。不含上述并表影響，年初至報告期末，公司機器視覺主營業(yè)務(wù)收入94,226.42萬元，較2024年同期增長28.50%;歸母凈利潤17,756.74萬元，同比增長34.58%。
新風(fēng)光
公司前三季度利潤端同比降幅較大，一是由于新能源上網(wǎng)電價市場化改革政策影響，SVG產(chǎn)品客戶為規(guī)避電價波動帶來的虧損風(fēng)險，在上半年簽單后選擇推遲或暫緩項目并網(wǎng)進度，導(dǎo)致安裝調(diào)試工作延遲，相關(guān)收入確認明顯減少。由于SVG產(chǎn)品收入占比較高，該因素對1-9月份整體利潤影響較大。二是市場競爭加劇，公司主要產(chǎn)品面臨價格下行壓力，產(chǎn)品毛利率有所降低，進一步壓縮利潤空間，導(dǎo)致利潤同比減少。
為應(yīng)對該情況，公司已采取多項措施： 一是持續(xù)推進年初制定的降本增效方案;二是持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計，推動技術(shù)降本，加大新產(chǎn)品投入，加快研發(fā)進程;三是優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，一方面加大對中小企業(yè)的開發(fā)力度，提供更靈活的銷售政策和售后服務(wù);另一方面拓展不同行業(yè)客戶，公司在數(shù)據(jù)中心、工業(yè)自動化、國網(wǎng)等行業(yè)的市場占比較低，后續(xù)將加強在這些領(lǐng)域的客戶拓展，通過多元化客戶結(jié)構(gòu)降低對單一客戶類型或行業(yè)的依賴，提升收入穩(wěn)定性。
捷昌驅(qū)動
在三季度業(yè)績說明會上，公司重點介紹了目前在機器人領(lǐng)域的開發(fā)進展，公司機器人執(zhí)行器事業(yè)中心在核心驅(qū)動部件的自主研發(fā)及場景應(yīng)用上取得重要突破，部分產(chǎn)品已實現(xiàn)小規(guī)模批量生產(chǎn)?？招谋姍C總成完成量產(chǎn)落地;旋轉(zhuǎn)模組通過可靠性驗證，進入整機廠多場景測試階段;反向式行星滾柱絲杠持續(xù)推進工藝與材料創(chuàng)新，成果顯著，夯實線性執(zhí)行器可靠性基礎(chǔ)。依托空心杯/無框力矩電機批量生產(chǎn)經(jīng)驗、驅(qū)控一體化設(shè)計能力、基礎(chǔ)工藝研究積累及精密加工優(yōu)勢，公司構(gòu)建起機器人執(zhí)行器全棧式自研自制體系。
另外，公司與浙江靈巧智能科技有限公司共同出資設(shè)立浙江靈捷機器人零部件有限公司，該公司主要從事機器人靈巧手、關(guān)節(jié)模組及驅(qū)動器等核心零部件的研發(fā)生產(chǎn)制造銷售等相關(guān)業(yè)務(wù)。目前Dexhand系列靈巧手產(chǎn)品已發(fā)布，并已經(jīng)開始銷售。公司以市場需求為核心導(dǎo)向，精準(zhǔn)錨定行業(yè)前沿趨勢，通過技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)客戶需求、創(chuàng)造長期價值。
中控技術(shù)
在業(yè)績說明會上，公司表示，公司積極推動“主動換擋”，將戰(zhàn)略重心向工業(yè)AI、機器人等高潛力新興業(yè)務(wù)傾斜，時間序列大模型TPT等創(chuàng)新業(yè)務(wù)已逐步實現(xiàn)規(guī)?；虡I(yè)落地，工業(yè)AI業(yè)務(wù)取得積極進展，前三季度TPT業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入15,417.73萬元;機器人業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入12,183.22萬元。中控技術(shù)致力于打造全棧式工業(yè)AI應(yīng)用平臺，將人工智能深度融入產(chǎn)品與技術(shù)體系，繼續(xù)加大工業(yè)AI、機器人等新興業(yè)務(wù)的投入及產(chǎn)業(yè)化落地應(yīng)用，為公司未來發(fā)展帶來全新發(fā)展空間。
公司的機器人業(yè)務(wù)主要聚焦在流程工業(yè)細分應(yīng)用領(lǐng)域，圍繞面向生產(chǎn)安全的巡檢與操作、智慧供應(yīng)鏈物流、探索人形機器人在工業(yè)危險作業(yè)等場景的應(yīng)用三大場景展開。商業(yè)化進展方面，公司已中標(biāo)沙特阿美、三菱化學(xué)、鎮(zhèn)海煉化、特變電工等機器人項目，實現(xiàn)多類型機器人在復(fù)雜場景中的首臺套應(yīng)用;并與沙特阿美、日本三菱、泰國石油PTT等國際客戶開展面向場景應(yīng)用的深度合作;與此同時，公司還與云深處、華誼信息、杭電化等企業(yè)建立了更加廣泛的技術(shù)合作關(guān)系。
埃斯頓
在9月的投資者關(guān)系活動中，埃斯頓表示，公司在人形機器人方面主要針對工業(yè)領(lǐng)域，公司有自主核心零部件和機器人本體的研發(fā)制造能力，未來在具身智能機器人方面公司會推出自主產(chǎn)品。公司已在人形機器人方面有布局，公司底層技術(shù)與人形機器人的開發(fā)有相通性，公司參股了南京埃斯頓酷卓科技有限公司，其業(yè)務(wù)包含了人形機器人的部件及算法的研發(fā)，未來基于多場景交錯互補模式，酷卓的產(chǎn)品研發(fā)可以進一步豐富公司的產(chǎn)品組合及技術(shù)布局，有利于加深公司與酷卓在高柔性智能化機器人及具身智能等相關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)合作。埃斯頓酷卓發(fā)布的第二代人形機器人Codroid02目前正在工業(yè)場景進行小批量驗證。
據(jù)悉，公司已于2025年6月27日向香港聯(lián)交所遞交了發(fā)行境外上市外資股(H股) 并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請。
維宏股份
11月10日，維宏股份基于公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，擬以現(xiàn)金方式出資人民幣2,978萬元，收購常州漢姆智能科技有限公司持有的常州漢姆電子科技有限公司47.2698%的股權(quán)。交易完成后，維宏股份將成為漢姆電子的第一大股東。漢姆電子是一家向全球客戶專門提供電機解決方案的供應(yīng)商，主要產(chǎn)品為無刷電機、絲桿電機，被廣泛應(yīng)用于機器人、電動車輛、家用電器， 電動工具及工業(yè)控制等下游終端領(lǐng)域。本次戰(zhàn)略收購將夯實維宏股份在運動控制領(lǐng)域提供數(shù)控系統(tǒng)、伺服驅(qū)動器、電機、工業(yè)云服務(wù)等整體解決方案的能力，公司將進一步深化“軟硬件一體化”的閉環(huán)生態(tài)，為機器人、工業(yè)母機、精密制造、醫(yī)療器械等高端應(yīng)用場景提供更加豐富、立體的智能產(chǎn)品矩陣。
麥格米特
在投資者關(guān)系活動中，麥格米特表示，公司目前所處的行業(yè)未來前景非常好，包括數(shù)據(jù)中心電源、新能源車、儲能充電、智能家電方向都有持續(xù)性的發(fā)展的機會，這也是公司營業(yè)收入持續(xù)增長的原因。從整個發(fā)展的角度來看，三季度基本延續(xù)了二季度的一個經(jīng)營的思路，今年以來，公司整體上只有變頻家電事業(yè)部這一個事業(yè)部營收有所下滑，主要原因是海外南亞及南美地區(qū)今年出現(xiàn)的異常天氣情況，影響到變頻空調(diào)行業(yè)的整體銷售，公司其他業(yè)務(wù)的發(fā)展成果及營收增長數(shù)據(jù)都不錯。今年前三季度，剔除變頻家電事業(yè)部，公司其他事業(yè)部合計收入同比增長約29%，并且未來還會有較多增長的空間。
