1）6月30日，商務(wù)部發(fā)布《自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2018年版）》，將自2018年7月30日起施行。文件內(nèi)容顯示，汽車(chē)制造業(yè)方面，除專(zhuān)用車(chē)、新能源汽車(chē)外，汽車(chē)整車(chē)制造的中方股比不低于50%，同一家外商可在國(guó)內(nèi)建立兩家及兩家以下生產(chǎn)同類(lèi)整車(chē)產(chǎn)品的合資企業(yè)（2020年取消商用車(chē)制造外資股比限制；2022年取消乘用車(chē)制造外資股比限制以及同一家外商可在國(guó)內(nèi)建立兩家及兩家以下生產(chǎn)同類(lèi)整車(chē)產(chǎn)品的合資企業(yè)的限制）。

2）18年新能源車(chē)產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)開(kāi)門(mén)紅，在新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)持續(xù)高速增長(zhǎng)的帶動(dòng)下，作為新能源汽車(chē)關(guān)鍵部件的驅(qū)動(dòng)電機(jī)市場(chǎng)需求也隨之快速攀升。根據(jù)第一電動(dòng)研究院數(shù)據(jù)梳理，2018年5月國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)裝機(jī)總量達(dá)90242臺(tái)，永磁同步電機(jī)占比近九成，成為市場(chǎng)主流。比亞迪、北汽新能源、宇通客車(chē)等由于其自身的新能源汽車(chē)產(chǎn)品銷(xiāo)量較大，所以驅(qū)動(dòng)電機(jī)裝機(jī)量領(lǐng)先。而聯(lián)合汽車(chē)電子有限公司、精進(jìn)電動(dòng)科技股份有限公司、華域汽車(chē)電動(dòng)系統(tǒng)有限公司等專(zhuān)門(mén)從事新能源汽車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)生產(chǎn)商也憑借自身產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢(shì)獲得了更多新能源汽車(chē)生產(chǎn)商的訂單。從驅(qū)動(dòng)電機(jī)生產(chǎn)商與乘用車(chē)主機(jī)廠配套情況看，聯(lián)合汽車(chē)電子主要配套給上汽及陜西通家；精進(jìn)電動(dòng)主要配套給吉利及長(zhǎng)安汽車(chē)；華域汽車(chē)主要配套給上汽榮威車(chē)型及上汽大通的大通車(chē)型；德洋電子主要配套給知豆電動(dòng)；巨一動(dòng)力主要配套給江淮、奇瑞和云度；杰能動(dòng)力主要配套給眾泰汽車(chē)。

3）18年新能源汽車(chē)電池需求恢復(fù)正增長(zhǎng)。18年1-5月的電池需求也是同比增長(zhǎng)2.8倍，較17年的低增長(zhǎng)的基數(shù)下，18年的1-5月的確較強(qiáng)?！缎履茉雌?chē)動(dòng)力蓄電池回收利用管理暫行辦法》將從今年8月1日起施行，目前汽車(chē)生產(chǎn)商、動(dòng)力電池生產(chǎn)商均在回收利用行業(yè)抓緊布局。預(yù)計(jì)，廢舊動(dòng)力電池回收市場(chǎng)將在2018年開(kāi)始爆發(fā)，當(dāng)年規(guī)?？蛇_(dá)50億元。

4）寶馬與中國(guó)鋰電池制造商寧德時(shí)代（CATL）簽訂了一份價(jià)值10億歐元（11.6億美元）以上的合同。寶馬發(fā)言人GlennSchmidt表示，該筆交易將使中國(guó)最大的鋰電池生產(chǎn)商得以在歐洲建立一家工廠，為歐洲電動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)電池。目前，寧德時(shí)代正在歐洲物色電池生產(chǎn)的潛在地點(diǎn)，德國(guó)圖林根州鼓勵(lì)該公司將德國(guó)東部埃爾福特的一處地點(diǎn)作為選址。

投資觀點(diǎn)

近期中美貿(mào)易戰(zhàn)持續(xù)加劇，中美貿(mào)易摩擦導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)汽車(chē)零部件上市公司的擔(dān)憂(yōu)情緒加速股價(jià)持續(xù)下行。預(yù)計(jì)2018年傳統(tǒng)汽車(chē)銷(xiāo)量增速保持穩(wěn)定。新能源汽車(chē)補(bǔ)貼政策的調(diào)整基本符合預(yù)期，堅(jiān)定看好新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈中長(zhǎng)期高增長(zhǎng)?？偟膩?lái)看，傳統(tǒng)和新興汽車(chē)廠商都在新能源汽車(chē)領(lǐng)域加快布局，稅率調(diào)整也會(huì)帶來(lái)政策利好刺激新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增長(zhǎng)，預(yù)期汽車(chē)零部件需求會(huì)上升，推動(dòng)汽車(chē)零部件行業(yè)的營(yíng)收增長(zhǎng)。目前新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策以技術(shù)水平為導(dǎo)向，動(dòng)力電池整個(gè)標(biāo)準(zhǔn)體系也將日趨完善，會(huì)涉及到電池的電性能、安全性、循環(huán)壽命、互換性、回收利用等等方面。推薦關(guān)注整車(chē)、鋰電池、上游原材料等細(xì)分領(lǐng)域具備資金實(shí)力及技術(shù)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)龍頭。