【一文讀懂富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)路演13問】2018年5月23日上午，富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)股份有限公司（以下簡稱富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）在上證路演中心舉行富士康首次公開發(fā)行A股網(wǎng)上投資者交流會。

富士康董事長陳永正、富士康財務總監(jiān)&董事會秘書郭俊宏、中國國際金融股份有限公司（以下簡稱中金公司）投資銀行部董事總經(jīng)理余燕、劉之陽出席了會議。

【路演要點】

1、目前公司的主要業(yè)務有哪些？

富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)陳永正：公司是全球領先的通信網(wǎng)絡設備、云服務設備、精密工具及工業(yè)機器人專業(yè)設計制造服務商，為客戶提供以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺為核心的新形態(tài)電子設備產(chǎn)品智能制造服務。

在上述主營業(yè)務的基礎上，公司致力于為企業(yè)提供以自動化、網(wǎng)絡化、平臺化、大數(shù)據(jù)為基礎的科技服務綜合解決方案，引領傳統(tǒng)制造向智能制造的轉型。

2、公司的主要產(chǎn)品是什么？

富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)陳永正：公司主要產(chǎn)品涵蓋通信網(wǎng)絡設備、云服務設備、精密工具和工業(yè)機器人。相關產(chǎn)品主要應用于智能手機、寬帶和無線網(wǎng)絡、多媒體服務運營商的基礎建設、電信運營商的基礎建設、互聯(lián)網(wǎng)增值服務商所需終端產(chǎn)品、企業(yè)網(wǎng)絡及數(shù)據(jù)中心的基礎建設以及精密核心零組件的自動化智能制造等。

3、公司近3年來研發(fā)投入占營收占比情況如何？

中金公司劉之陽：報告期內(nèi)，發(fā)行人持續(xù)加大在研發(fā)方面的投入，2015年度、2016年度及2017年度，公司研發(fā)費用占營業(yè)收入的比例分別為1.75%、2.01%和2.24%，占營業(yè)收入比重不斷增長。

4、5G及物聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)互通解決方案項目預計帶來多大的經(jīng)濟效益？

中金公司余燕：本項目計劃在前三年投入技術開發(fā)，在項目建成后，能夠為公司吸收更多尖端技術人才，增強發(fā)行人研發(fā)創(chuàng)新實力，有利于形成持續(xù)創(chuàng)新機制。5G技術在產(chǎn)品中的廣泛應用，有利于發(fā)行人優(yōu)化產(chǎn)品結構，強化在5G技術方向的布局，進一步構建具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈。

5、如何選擇投資方向？

應該充分考慮投資者資質以及和公司長期戰(zhàn)略合作關系等因素后再綜合確定。主要包括：

（1）具有良好市場聲譽和市場影響力，代表廣泛公眾利益的投資者；

（2）大型國有企業(yè)或其下屬企業(yè)、大型保險公司或其下屬企業(yè)、國家級投資基金等具有較強資金實力的投資者；

（3）與公司具備戰(zhàn)略合作關系或長期合作愿景，且有意愿長期持股的投資者。

6、人力配置部分，4萬工程師只占15％？請問工業(yè)富聯(lián)總共有幾個員工？

工業(yè)富聯(lián)陳永正：截至2017年底，公司共有員工約27萬人。公司建立了較為完善的技術創(chuàng)新機制，不斷提升工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)智能制造和科技服務的水平。公司將持續(xù)提高研發(fā)費用的投入力度，聘請優(yōu)秀的技術人才，打造國際化的研發(fā)團隊，為公司技術的創(chuàng)新及發(fā)展創(chuàng)造有利條件。

7、公司在商業(yè)模式方面有什么特別的優(yōu)勢？

富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)董事長陳永正：全球網(wǎng)絡通信制造服務分為兩種模式。一種是以EMS、ODM等為主的電子工程背景模式；另一種是以模具、零組件為主的機械工程背景模式。

公司綜合兩種模式的優(yōu)勢，建立了“電子化、零組件、模塊機光電垂直整合服務商業(yè)模式”。

公司擁有優(yōu)異的研發(fā)設計、精密模具、新產(chǎn)品開發(fā)、小量試產(chǎn)、大量量產(chǎn)、全球運籌及工程服務等能力，通過在此基礎上強化全球布局，垂直整合設計制造與經(jīng)營模式，公司形成了全球3C電子行業(yè)最短的供應鏈。

在該商業(yè)模式的運作下，公司能夠實現(xiàn)快速量產(chǎn)和更為高效的供應鏈管理。此外，我們工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)BEACON平臺可以為各行業(yè)的企業(yè)賦能，提供轉型升級的服務。

8、公司是否存在資金被占用或為控股股東、實際控制人及其控制企業(yè)提供擔保的情況？

富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)財務總監(jiān)、董秘郭俊宏：本公司建立了嚴格的資金管理制度，截至本招股說明書簽署日，除經(jīng)股東大會批準的關聯(lián)交易導致的資金往來外，本公司不存在資金被鴻海精密、控股股東中堅公司及其控制的其他企業(yè)占用的情形。

9、目前公司業(yè)務是否足夠獨立？

中金部董事總經(jīng)理、保薦機構代表余燕：富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)過本次重組，公司業(yè)務獨立于（中堅、鴻海等）控股股東及其控制的其他企業(yè)。

發(fā)行人具備獨立的產(chǎn)、供、銷業(yè)務體系和直接面向市場獨立開展業(yè)務的能力；在交付相關產(chǎn)品后，發(fā)行人獨立獲得業(yè)務收入和利潤，不存在依賴于控股股東及其他任何關聯(lián)方的情形。

10、募集資金運用對公司財務狀況、經(jīng)營成果的影響？

中金公司余燕：

1）對公司凈資產(chǎn)和資本結構的影響：本次募集資金到位后，公司的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)將顯著增加，流動比率和速動比率將大幅提高，資產(chǎn)負債水平將進一步下降。公司資本結構的優(yōu)化以及融資能力和抗風險能力的提高，將為公司進行市場擴張和戰(zhàn)略部署提供有利保障。

2）對公司凈資產(chǎn)收益率和盈利能力的影響：由于募集資金投資項目存在建設期，募投項目達產(chǎn)前，短期內(nèi)公司的凈資產(chǎn)收益率將因凈資產(chǎn)增加而被攤薄。

但從長期來看，本次募集資金投資項目符合行業(yè)的發(fā)展趨勢和公司自身的發(fā)展規(guī)劃，隨著各個項目的逐步建成投產(chǎn)公司的產(chǎn)品結構將得到升級和優(yōu)化，產(chǎn)能將進一步提升，公司的技術和品牌優(yōu)勢也將得到充分發(fā)揮。

因此，有利于進一步提升公司的持續(xù)盈利能力和市場競爭能力，也將進一步提高公司的凈資產(chǎn)收益率。

11、公司目前有什么正在研發(fā)的項目？

富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)陳永正：截至招股說明書簽署日，公司正在研發(fā)的項目主要包括應用于智能手機機構件的一系列開發(fā)項目、應用于電信網(wǎng)絡設備的技術及應用程序，5G技術研發(fā)、物聯(lián)網(wǎng)及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案、面向應用場景的多種應用服務、業(yè)務功能組件、大數(shù)據(jù)處理和分析、數(shù)據(jù)采集、應用到工業(yè)機器人的治具自動化串桿技術、云計算服務及存儲設備的解決方案等。

12、為什么公司2016年的總資產(chǎn)實現(xiàn)較大幅增長？

工業(yè)富聯(lián)郭俊宏：2016年末公司總資產(chǎn)較2015年末增長260.49億元，增幅為23.75%，主要由流動資產(chǎn)增加所致，流動資產(chǎn)增加主要是因為：

（1）2016年第四季度客戶訂單同比上升導致當期期末應收賬款余額同比上升；

（2）本次重組中分拆業(yè)務主體在歷史期間的貨幣資金結算保留在分拆業(yè)務主體所屬原法人主體內(nèi)，視同所屬原法人主體代其代收代付資金，由此而產(chǎn)生的代收代付凈額于期末確認為分拆產(chǎn)生的應收款項，該類應收款項在2016年末大幅增加。

13、2017年公司通信網(wǎng)絡設備的銷售收入增幅較大，是什么原因？

工業(yè)富聯(lián)郭俊宏：2017年度，公司的通信網(wǎng)絡設備的銷售收入較2016年度增加668.55億元，增幅為45.28%，主要原因為通信網(wǎng)絡設備高精密機構件的主要客戶新產(chǎn)品市場反響較好，且公司負責為該新產(chǎn)品生產(chǎn)、加工更多種類的核心組件，促進通信網(wǎng)絡設備高精密機構件產(chǎn)品的銷量和平均單價均上升。