三季度，水泥行業(yè)迎來了需求旺季，很多地方進入建筑施工旺季。水泥市場今年的旺季相對于往年來說，形勢更加火熱。今年以來，我國自然災害頻發(fā)，與往年相比范圍廣、持續(xù)時間長、受災程度重。這導致受災地區(qū)的災后重建工作工程量大，時間緊、任務重。加上7月份以來，各地為完成“十一五”節(jié)能減排任務指標，對包括水泥行業(yè)在內的高耗能行業(yè)采取限電等措施，水泥市場供應趨緊。
      為啟動農村住房消費，住房和城鄉(xiāng)建設部、財政部、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、國土資源部、商務部等六部門日前聯合印發(fā)了《關于開展推動建材下鄉(xiāng)試點的通知》。通知要點包括，在山東、寧夏試點水泥產品下鄉(xiāng)，推動農房建設所需的大宗建材下鄉(xiāng)。試點省區(qū)應鼓勵使用散裝水泥和預拌混凝土，地方財政承擔相關支出。目前農村的水泥需求占全國的水泥需求的比重達到40％，政府補貼將有效減少農民的水泥消費成本，激發(fā)農民的住房消費，增加農村的水泥消費。建材下鄉(xiāng)工作的逐步推進，將進一步增加水泥市場需求。
      在城鎮(zhèn)化加速推進的進程中，區(qū)域振興規(guī)劃的實施也有望拉動區(qū)域水泥需求的高速增長。從國家已出臺的一系列區(qū)域振興規(guī)劃看，在繼續(xù)發(fā)揮沿海地區(qū)優(yōu)勢的同時，兼顧了中部、西部和東北地區(qū)。區(qū)域振興規(guī)劃更多的是由地方政府主導，這有利于發(fā)揮地方政府投資的積極性。區(qū)域振興規(guī)劃的實施，意味著相關區(qū)域的基礎設施建設將掀起新一輪的高潮。公路、鐵路等大型基礎設施的建設，就全國范圍內，將有效承接由4萬億元投資形成的龐大的投資規(guī)?？偭考霸鏊伲痪蛥^(qū)域市場，將拉動當地水泥需求，也必然對相關區(qū)域的水泥企業(yè)發(fā)展帶來利好。
      受水泥產業(yè)上游生產成本增加等因素的影響，三季度以來，水泥產業(yè)利潤總額同比增速仍呈下降趨勢。但是，進入第四季度，水泥行業(yè)的市場經營環(huán)境開始發(fā)生新的變化，需求的增加與價格的上漲，有利于水泥企業(yè)擴大盈利空間。由于各地企業(yè)的盈利水平增幅不一，區(qū)域分化較為明顯。
基于水泥供求關系的改善，江蘇、浙江、安徽、河南和山東等主要水泥、水泥熟料產區(qū)以及華北區(qū)域的部分水泥龍頭企業(yè)，自發(fā)建立了區(qū)域價格協調機制，維護行業(yè)合理的利潤空間。同時，隨著行業(yè)集中度的提高，大水泥企業(yè)的集中采購、集中配送的能力大幅提高，對上游的議價能力增強，企業(yè)的規(guī)模效應進一步有效發(fā)揮。
      近日公布的《國務院關于促進企業(yè)兼并重組的意見》提出，以汽車、鋼鐵、水泥、機械制造、電解鋁、稀土等行業(yè)為重點，推動優(yōu)勢企業(yè)實施強強聯合、跨地區(qū)兼并重組、境外并購和投資合作，提高產業(yè)集中度，促進規(guī)模化、集約化經營，加快發(fā)展具有自主知識產權和知名品牌的骨干企業(yè)，培養(yǎng)一批具有國際競爭力的大型企業(yè)集團，推動產業(yè)結構優(yōu)化升級。預計四季度，隨著行業(yè)集中度的進一步提高，水泥行業(yè)的盈利水平將進一步提升。
我們預計，四季度，水泥行業(yè)產能將進一步得到有效控制。截至9月底，2010年全國淘汰水泥行業(yè)落后產能9155萬噸，接近2009年全國水泥產量的6％。此外，水泥行業(yè)投資受到國家有關抑制部分產業(yè)產能過剩的調控政策的影響，今年水泥行業(yè)新增產能呈現逐月下降的趨勢。